电气筑设6986上涨1.2%，出现强于大盘。（本周，1月20日-1月24日，下同），核电涨1.96%，新能源汽车涨1.69%，发电筑设涨1.37%，电气筑设涨1.2%，锂电池涨0%，光伏跌2.61%，风电跌0.91%。涨幅前五为电光科技、好利科技、应流股份、禾望电气、中恒电气；跌幅前五为*ST中程、汇洲智能、威尔泰、前锋电子、ST百利。

　　行业层面：储能：国度能源局：截至2024岁晚，宇宙已筑成投运新型储能累计装机73.76ＧＷ/168ＧＷ h；宁夏自治区繁荣变更委：宁夏2025中心项目投资储能规划1100MW/2800MWh发表；沙特：500MW/2000MWh项目投产，为环球已落成的最大单体储能项目；河南省发改委：河南2025年1037个省中心征战项目名单发表，储能超50个；电动车：德国总理：欧盟正协议电动汽车激发规划；宁德期间联席董事长潘健:本年希望宣告新的欧洲合伙工场项目；方程豹豹8上市60天交付破万台；特朗普上任第一天取缔拜登协议的与电动汽车坐蓐闭系的天色囚系法则；欧委会主席冯德莱恩：愿就电动车议题连接与中国对话；日产汽车将正在北九州投筑磷酸铁锂电池工场；墟市价值及周环比：钴：SMM钴粉16.55万/吨，-0.6%；镍：上海金属网12.45万/吨，-3.8%；碳酸锂：SMM工业级7.48万/吨，+0.1%；氢氧化锂：SMM国产7.1万/吨，+0.1%；先驱体：硫酸镍2.68万/吨，+0.9%；三元523型6.40万/吨，+0.8%；正极：SMM磷酸铁锂-动力3.45万/吨，+0.2%；负极：百川石油焦0.23万/吨，+2.6%；铜箔：6μm国产加工费19.5元/吨，+2.6%；电池：SMM方形-铁锂523新版分散式光伏收拾主意正式发表，5月1日前并网实施老策略；2024年光伏组件出货量TOP20，晶科、0.355元/wh,-1.4%；新能源：国度能源局：2024年光伏新增装机277.17GW；隆基、天合、晶澳排名前四；特朗普20日订立行政令，告示美国将退出《巴黎协定》，将了结“绿色新政”；中国绿发新疆克拉玛依200MW光伏项目并网；中广核10.5GW光伏组件集采中标候选人宣告；国度能源局：2024年分散式光伏新增装机达1.2亿千瓦；依照Solarzoom，本周硅料39元/kg，环比持平；N型210硅片1.55元/片，环比持平；N型182硅片1.18元/片，环比持平；双面Topcon182电池片0.29元/W，环比持平；PERC182/双面19.50/12.00元/平，环比持平/持平。风电：辽宁告终7GW海优势电竞配；上海、山东不断宣告25年重TOPCon182组件0.65/0.69元/W，环比持平/持平；玻璃3.2mm/2.0mm大项目名单，深远海海风项目正在列。本周招标：本周招标暂无。本周开/中标1）电气风电：黑龙江0.2GW；2）三一重能：新疆0.56GW；3）运达股份：黑龙江0.4GW。海上1.68GW。陆上1.16GW：0.5GW：1）电气风电：广东0.5GW。人形呆板人：马斯克示意：假若一起转机顺手2026年特斯拉产量将填补10倍，至5-10万台人形呆板人，然后正在第二年再填补10倍；北京银河通用呆板人有限公司告示告终5亿

　　公司层面：宁德期间：估计2024净利预报中值150亿元，同环比+15%/15%。固德威：估计2024年归母净利润/扣非归母净利润亏年归母净利润490亿元–530亿元，同比延长11%-20%，Q4归母损0.52–0.65/1.78-1.91亿元。赣锋锂业：估计2024年归母净利润/扣非归母净利润耗损14.00–21.00/4.80-9.60亿元。天齐锂业：估计2024年归母净利润/扣非归母净利润耗损71.00–82.00/71.00-82.00亿元。中信博：1）估计20242）公司2025年1月份至今新签跟踪支架编造约7.56年归母净利润中值6.35亿元。晶澳科技：估计2024年归母净利润/亿元，同比延长84%；扣非归母净利润耗损45.00–52.00/41.60-48.60亿元。天合光能：估计2024年归母净利润/扣非归母净利润耗损82.00–89.00/92.00-99.00亿元。爱旭股份：估计2024年归母净利润/扣非归母净利润耗损47.50–58.50/47.50-57.50亿元。福莱特：估计2024年归母净利润/扣非归母净利润为9.38–10.76/9.16-10.51亿元，同减61.00%-66.00%/61.00%-66.00%。湖南裕能：公司预报24年归母净利5.6至-6.6亿元，同降58%-65%，扣非净利5.2-6.2亿元，同降59%-66%，对应Q4归母净利0.7-1.7亿元，Q4归母净利中值1.2亿元，同环比+207%/+18%。富临精工：公司预报24年归母净利3.7至4.5亿元，同比扭亏为盈，对应Q4归母净利0.7-1.7亿元，同比转正，环降22%-67%，Q4归母净利中值1.2亿元，环-44.5%。德业股份：估计24年归母净利润29-31亿元，对应24Q4归母净利润6.6-8.6亿元，同增197%-286%，环比-34%至-14%。钧达股份：估计24年归母净利润耗损5.5-6.5亿元，对应24Q4归母净利润耗损1.33-2.33亿元，环比减亏。蔚蓝锂芯：预报24年归母净利4.2-5.0亿元，同增198%-255%，对应Q4归母净利1.4-2.2亿元，同增264%-474%，环增20%-90%。通威股份：估计24年归母净利润耗损70-75亿元，对应24Q4归母净利润耗损30-35亿元。万润新能：估计24年归母净耗损8.1-9.7亿元，耗损同比收窄36%-46%，对应Q4归母净亏亿元。晶科能源：估计24年归母净利润0.8-1.2亿元，对应24Q4归母净利润耗损10.9-11.3

　　投资战略：储能：美国大储需求一连兴隆，因26年储能电池闭税填补，如今已进入加单抢装期；欧洲、中东、拉美等新兴墟市大储需求大产生，大储龙头订单富裕，希望络续翻倍以上延长，国内光储平价期间，24年储能招标118Gwh，同增72%；亚非拉、南亚及乌克兰等新兴墟市光储平价拉动户储和工商储延长；欧美降息，希望策动户储和光商储好转；咱们估计环球储能装机23-25年的CAGR为50%驾御，看好储能逆变器/PCS龙头、美国大储集成和储能电池龙头。电动车：国内24电动车销1287万辆，同比增36%，因为25年以旧换新策略延续+置备税退坡抢装，销量预期上修至25%延长，同时欧洲正研讨出台电动车消费刺激策略，叠加25H2新车型上市，增速希望还原。同时大储需求超预期，24年储能电池上修10%至330gwh+，25年连接坚持50%延长，环球25年锂电需求增速上修至30%。短期看，1月排产受春节影响，环比消重10-15%，淡季不淡，估计春节后排产将连忙回升，且供需联系一连好转，岁晚价值会商即落地，盈余看铁锂和6f盈余将改进。如今锂电主旨标的已跌至15x的低估地位，猛烈看好，首推宁德期间、比亚迪、湖南裕能、亿纬锂能、科达利、尚太科技、天赐质料、天奈科技、璞泰来等锂电龙头公司。呆板人&工控：工控25年需求弱苏醒，3C需求向好，新能源影响省略，古代行业需求好，同时构造呆板人第二延长弧线，看好工控龙头；人形呆板人，Musk明了示意25年量产元年，26年10倍延长至5-10万台，27年再翻倍至50-100万台，大超预期，同时国内华为等入局、国产人形和闭系配套企业转机也汹涌澎拜，咱们周全看好T链确定性供应商和壁垒较高的丝杠及传感器症结，也看好国内人形配套企业。光伏：①协会协议0.69元/W本钱线%，组件招投标价值动手企稳回升；②行业自律已根本落地，限产希望使得企业走出内卷逆境，后续能耗双控等需要侧变更策略可期！需求端，24年环球装机490GW+，同增20%驾御，25年估计10-15%延长。财富端，主链条简直全行业亏现金本钱，需要侧变更力度超预期策动硅料价值，如今硅料、硅片、电池价值幼涨，组件有待节后价值修复，Q2走出根本面的拐点，按序看好逆变器、受益需要侧变更的硅料、玻璃、一体化组件龙头、体例好的辅材和电池新身手。风电：10月下旬江苏2.6GW表部获批是确立海风的大拐点，估计25年海风13GW+，同比翻倍，陆风24年招标120GW，同比翻倍，估计25年陆风100GW+，同增25%，国电投点窜招标轨则风机价值上涨，风电25年根本面好转明了，连接看好风电，保举海缆、整机龙头、海塔、铸件龙甲等。电网：24年电网投资延长8%，能源局发表特高压电网征战筹划做好新能源消纳，国内特高压+新能源基筑，海表新能源+AI+电

　　网升级+成立业回流，电力筑设国表里需求大周期共振，25海、柔直等偏向龙头公司。年确定延长且可一连，连接保举特高压、出

　　中心保举标的：宁德期间（动力&储能电池环球龙头、盈余才干和排产均超预期）、三花智控（热收拾环球龙头、特斯拉呆板人总成空间广大）、阳光电源（逆变器环球龙头、海表大储产生一连高延长）、比亚迪（电动车销量一连向好且组织升级、智能化可期）、科达利（组织件环球龙头上风高出稳当延长、肆意构造呆板人）、雷赛智能（伺服统造器龙头企业、呆板人闭节批量上风明明）、汇川身手（通用主动化弱苏醒龙头Alpha明明、团结动力一连超预期）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈余向好并走出特征之途、消费类电池稳当）、湖南裕能（铁锂正极龙头强阿尔法、新品放量和价值见底盈余反转）、宏发股份（继电器还原稳延长、高压直流一连稳延长）、麦格米特（多产物稳当延长、AI电源异日潜力大）、伟创电气（变频伺服古代行业为主办续延长、肆意构造人形呆板人）、尚太科技（负极龙头份额提拔超预期、本钱上风大盈余才干强）、天赐质料（电解液&六氟龙头、新型锂盐当先）、天奈科技（碳纳米管龙头、疾充&硅碳&固态一连受益）、鸣志电器（步进电机环球龙头、呆板人空心杯电机潜力大）、上能电气（逆变器地面名望不变、大储PCS放量期近）、璞泰来（负极龙头功绩拐点邻近、隔阂涂覆一连高延长）、德业股份（新兴墟市开荒前锋、户储产生工商积贮势）、容百科技（高镍正极龙头、海表转机超预期）、思源电气（电力筑设国内出海双龙头、订单和盈余超预期）、金盘科技（干变环球龙头、海表订单超预期）、平高电气（特高压交直流龙头、估值低功绩一连超预期）、许继电气（一二次电力筑设龙头、柔直弹性可期）、阿特斯（一体化组件头部企业、深耕海表大储进入功劳期）、三星医疗（海表配网和电表需求强劲、国内延长稳当）、通威股份（硅料龙头受益需要侧变更、电池和组件希望改进）、福莱特（光伏玻璃龙头本钱上风明显、价值底部希望企稳反弹）、晶澳科技（一体化组件龙头、盈余率先还原）、禾望电气（大传动上风明明、内部改革勉励生气）、东方电缆（海缆壁垒高体例好，海风项目动手启动）、明阳智能（海优势机龙头、风机毛利率修复弹性大）、中国西电（一次筑设归纳龙头、受益特高压和收拾改进）、晶科能源（一体化组件龙头、Topcon明明当先）、隆基绿能（单晶硅片和组件环球龙头、BC身手值等候）、天合光能（210一体化组件龙头、户用分散式和渠道占比高）、聚和质料（银浆龙头、铜浆率先构造）、钧达股份（Topcon电池龙头、扩产上量）、爱旭股份（ABC电池组件龙头、25年大幅放量）、三一重能（本钱上风明明、双海政策见效果）、禾迈股份（微逆去库尾声重回高延长、储能产物动手导入）、锦浪科技（组串式逆变器龙头、储能逆变器动手放量）、华友钴业（镍钴龙头、前聚体龙头）、中伟股份（三元前聚体龙头、镍锂金属构造可观）、福斯特（EVA和POE胶膜龙头、感光干膜上量）、金风科技（风机毛利率还原、风电运营稳当）、新宙国（电解液&氟化工齐头并进）、艾罗能源（深耕欧洲户储、新兴墟市和新产物起量明明）、国电南瑞（二次筑设龙头、稳当延长可期）、海兴电力（海表渠道深邃、电表及AMI形式高

　　增）、盛弘股份（工商储龙头延长高、充电桩高延长）、固德威（组串逆变器一连延长，储能电池和集成慢慢还原）、星源材质（干法和湿法隔阂龙头、LG等海表客户转机顺手）、当升科技（三元正极龙头、构造固态电池身手）、恩捷股份（湿法隔阂龙头）、天顺风能（海工设备动手放量、风电运营稳步开释）、泰胜风能（陆塔出口和海工动手上量、盈余改进）、曼恩斯特（磨头龙头一连高增、多品类扩张构造固态）、德方纳米（液相铁锂龙头）、昱能科技、永兴质料、中矿资源、赣锋锂业、威迈斯、儒竞科技、派能科技、元力股份、大金重工、科士达、安科瑞、中熔电气、天齐锂业、日月股份、TCL中环、振华新材、三一重能、弘元绿能、欣旺达、金风科技。提倡眷注：富临精工、科华数据、英维克、厦钨新能、多氟多、天际股份、东方电气、中信博、良信股份、东威科技、宇国新材、海力风电、明阳电气、新强联、通灵股份、疾可电子、中科电气、美畅股份、琏升科技、信捷电气、大万能源、通合科技、帕瓦股份、金雷股份、禾川科技、嘉元科技、东方日升等。

　　证券之星估值剖判提示许继电气盈余才干大凡，异日营收获长性优越。归纳根本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值剖判提示尚太科技盈余才干精良，异日营收获长性较差。归纳根本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值剖判提示思源电气盈余才干优越，异日营收获长性精良。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

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　　证券之星估值剖判提尔泰盈余才干较差，异日营收获长性较差。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

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　　证券之星估值剖判提示TCL中环盈余才干较差，异日营收获长性较差。归纳根本面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值剖判提示金风科技盈余才干优越，异日营收获长性较差。归纳根本面各维度看，股价合理。更多

　　以上实质与证券之星态度无闭。证券之星发表此实质的目标正在于撒布更多讯息，证券之星对其主张、判定依旧中立，不保障该实质（囊括但不限于文字、数据及图表）扫数或者局部实质的凿凿性、切实性、完善性、有用性、实时性、原创性等。闭系实质错误诸君读者组成任何投资提倡，据此操作，危急自担。股市有危急，投资需留神。如对该实质存正在反对，或觉察违法及不良讯息，请发送邮件至，咱们将支配核实照料。如该文符号为算法天生，算法公示请见 网信算备240019号。