2024Q3，公司告竣营收3.79亿元，同减17.95%，环增+9.5%；归母净利0.25亿元，同增123.11%；扣非净利0.13亿元，同增18.51%，上述更动主系剥离油气钻采营业板块、增持洪田科技股份所致。

　　2024年今后，国内动力电池端锂电铜箔需求增速低落分明，较23年或仅伸长5-10%。公司踊跃开采产物市集、拓展海表客户以应对下业需求不振，电解铜箔装备放量从容的题目。

　　复合铜箔方面，公司已推出“卷绕磁控溅射镀膜机”、“卷绕磁控溅射蒸镀复合镀膜机”等一体机装备，成果新能源汽车与储能市集客户。洪田股份正在复合铜箔装备具备技巧当先、产物革新等先发上风，将极大提拔公司行业逐鹿力。复合铝箔方面，洪田股份首台真空蒸发镀铝装备已实现发货。同时，公司凯旋研发“一步法干法”磁控溅射一体机，系世界首台，可告竣双面卷对卷镀铜、镀铝，且良率、主动化秤谌较古板手段有所提拔。

　　洪田股份踊跃相应召唤，通过并购整合复合集流体资产链上下游。1月，公司增资达牛，组织超声波滚焊装备造作；7月，公司设立洪星真空、收购龙铮真空主旨资产，深化磁控溅射、真空蒸发等技巧组织。全资产链组织加强公司高端设备造作本领，帮力公司支柱行业当先位子。

　　投资倡导:估计公司24年十足剥离古板营业，洪田科技将成为公司苛重伸长点。推敲到公司锂电装备营业有所承压，咱们估计公司24/25/26年归母净利差别为2.3/2.9/3.4亿元，对应PE16/12/11倍，支柱“买入”评级。

　　危害提示:下业需求不敷危害；原原料本钱上涨；行业逐鹿加剧；产物升级以及新兴技巧取代危害。

　　证券之星估值判辨提示洪田股份剩余本领通常，将来营收获长性较差。归纳根本面各维度看，股价偏高。更多

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